Четыре расхожих мифа об инвестициях на бирже

В школе меня не учили инвестировать на бирже. Дома тоже нет.

Моим образованием в этой области занимались фильмы о воротилах Уолл Стрит и ещё городские легенды о знакомом одного знакомого, который всё потерял.

Потом я узнала, что в США свыше половины людей инвестируют свои накопления на финансовых рынках. Не боятся. На пенсии имеют деньги путешествовать по миру. Может, в школах там учат как-то по-другому?

Я решила разобраться. Ударить по легендам знаниями, цифрами, теорией вероятностей.

Четыре распространённых заблуждения о биржевых инвестициях я хочу сегодня прояснить.

 

Миф 1: Биржа — это казино, выиграть можно только, если повезёт

Разница с казино — в вероятностях. В азартных играх шансы запрограммированы в пользу казино, а на бирже наши шансы много лучше. Плюс в наших руках возможности снижать риски своими грамотными действиями.

В отличие от ставки на красное или чёрное, при покупке акций мы покупаем маленькую часть реального бизнеса. С работниками, недвижимостью, заводами и пароходами.

Если замерять по календарным годам, в два года из трёх рынок (американских) акций шёл вверх. С 1928 по 2017 год рынок прирастал в среднем на неполных 10% ежегодно (или около 7% с поправкой на инфляцию). За это время пережил Великую депрессию, мировую войну, чёрный понедельник, крах доткомов, не менее Великую рецессию. И ничё, живёхонький. Люди, которые не дёргались во время падений, хорошо заработали.

«В среднем, с течением времени дела у американского бизнеса шли замечательно, и он продолжит в том же духе (хотя, со всей вероятностью, в непредсказуемых видах и формах).» Уоррен Баффетт.

Представьте картинку: пожилой медлительный пенсионер гуляет в парке с собачкой на поводке. В отличие от хозяина, собачка молодая, активная и подвижная. Непредсказуемо, куда она рванет поводок в следующую секунду. Однако, мы точно знаем, что рано или поздно они с хозяином вернутся домой.

Так и с рынком акций. Никто не знает, куда он рванет завтра (не верьте тем, кто говорит, что знает), но мы можем быть в достаточной степени уверены, что со временем рынок идёт вверх, экономика растёт.

К сожалению, СМИ пропагандируют заблуждение, что якобы главное следить за собачкой.

 

Цель ленивого инвестора (в отличие от трейдера-спекулянта) — не пытаться угадать, куда «побежит собачка», а дать своим деньгам время заработать вместе с ростом мировой экономики. Чем дольше деньги вложены в рынок акций, тем меньше риски. Стратегия «купили и забыли» работает.

Для улучшения шансов важно также не держать яйца в одной корзине. На финансовом жаргоне это называется — “диверсифицировать инвестиции”.

Если вы купили акции только одной компании, вы сильно рискуете потерять деньги, если дела у компании пойдут не очень. Но если вы вложились в тысячу компаний, вам не страшно даже полное банкротство какой-то одной или сразу нескольких. Исчезающе мала вероятность, что обанкротится вся тысяча. Это не казино, это здравый смысл.

Индексные фонды позволяют за небольшую сумму владеть акциями сотен и тысяч компаний.

 

Миф 2: Это всё слишком сложно

Финансовая индустрия говорит на малопонятном сленге. Диверсификация, ликвидность и волатильность, голубые фишки, отскок и коррекция, быки, медведи и лемминги — если, читая это, вы не споткнулись, возможно ничего нового для себя дальше не прочитаете.

Я подозреваю, что иллюзию сложности и эксклюзивности создают намеренно.

Людей активно убеждают, что успешность инвестирования зависит от способности угадать будущее. Нам рассказывают, что предвидеть движения рынка очень сложно, требуется армия финансовых аналитиков, куда там простому смертному разобраться. Простой человек должен отдать свои деньги на управление профессионалам. Потом желательно не отсвечивать, требуя результат.

На деле, профессионалы не зарабатывают больше среднего заработка рынка. Это подтверждено многочисленными исследованиями. В гонке за следующей модной идеей (“собачкой”) они зачастую теряют деньги.

Инвестиции на бирже — не космические технологии. Любой школьник способен уяснить суть. Это диверсификация (извините) с минимальными издержками. Цель — владеть широким кругом бизнесов и платить за это минимально возможные комиссии. Индексные фонды с низкими комиссиями за управление — то, что доктор прописал.

Ещё разочек Баффетт, из письма акционерам: «цель непрофессионального инвестора не в том, чтобы угадать победителей, — не он сам, не его помощники на это способны — а в том, чтобы владеть широким срезом бизнесов, которые в сумме дадут хороший результат».

Индексные фонды — это то, что Баффетт рекомендует непрофессионалам. И слова у него не расходятся с делом. Он завещал после своей смерти 10% состояния вложить в государственные облигации, а 90% в индексный фонд S&P 500 (это список 500 крупнейших американских компаний).

Не знаете, что такое индексный фонд? Подпишитесь на мою рассылку, я вам пришлю бесплатный ликбез с подробным описанием.

 

Миф 3: Надо много денег, это только для богатых

Ерунда! Уоррен Баффетт начал всего с нескольких долларов в 11 лет, это не помешало ему стать миллиардером. Все когда-то с чего-то начинали, никто не был сразу экспертом с кучей денег.

Прошли времена распальцованных брокеров, которые не станут с вами разговаривать без нескольких тысяч для инвестирования. То есть они существуют до сих пор на рынке, но нам они лишние. Вместо них пришли дисконтные онлайн брокеры, робо-эдвайзеры, аппликации для инвестирования. У многих нет минимальных сумм, чтобы начать. Возможно инвестировать даже сдачу с покупки. Стремительно развивающийся финтех сделал процесс очень демократичным.

Я открыла свой первый брокерский счёт, когда у меня уже была накоплена довольно существенная сумма. Это была ошибка, нужно было раньше. Не делайте, как я. Делайте лучше меня.

Важна не тонна денег на старте (у кого она есть?), а начать как можно раньше. На стороне молодёжи время и красивая математика сложных процентов. Вы будете получать доход не только на вложенные деньги, но и на проценты. И на проценты с процентов.

Если в 20 лет начать инвестировать по 100 евро в месяц под средние 6% годовых (это меньше исторической доходности рынка акций), к 50 годам у вас будет €100 451.50. Из них €36 000 вложенные деньги, а €64 451.50 накопленный доход.

Если подождать до 35 лет и начать инвестировать по €200 в месяц под те же 6%, к 50 годам будет только €58 163.74. Вложили те же €36 000, а итоговая сумма сильно меньше. Что время творит.

Вот почему так важно начинать, как можно раньше.

Кто хочет самостоятельно покрутить цифры, в Excel это делается формулой FV (Future value).

Не знаете, где найти даже маленькие суммы, чтобы инвестировать? Начните записывать свои повседневные расходы. По итогу месяца посмотрите, где можно урезать.

 

Миф 4: Инвестиция должна быть надёжной, на бирже можно всё потерять

Психологически homo sapiens устроен так, что страх потерять деньги у нас сильнее радости деньги получить. Нобелевский лауреат Ричард Талер утверждает, что убытки причиняют нам дискомфорт вдвое больший, чем равнозначная прибыль доставляет удовольствия. Это может объяснить наше иррациональное поведение.

Люди годами хранят деньги на банковском счёте, не получая почти никаких процентов. Зато надёжно, государством застраховано. Пусть ничего не заработаю, зато своё не потеряю.

Но потеря происходит невидимым образом через инфляцию. Формально сумма на счёте не уменьшается, а купить на эти деньги можно всё меньше и меньше.

Средняя инфляция в еврозоне около 2% в год (1.97% за период с 1991 по 2018). Если так продолжится в будущем, литр молока, который сейчас стоит один евро, через 30 лет будет стоить €1.80. Почти в два раза подорожает и всё остальное.

Страх людей рисковать успешно эксплуатируется. Накопительное страхование обдирает людей самым бессовестным образом. Деньги вложены в те же акции, но львиную долю дохода присваивает банк.

Один из первых уроков для новичков — уяснить, что не бывает одновременно надёжных и доходных инвестиций. Или одно, или другое. Надёжность значит низкий доход или его отсутствие. Доходность значит риск.

Объясняется это тем, что инвесторы должны быть вознаграждены за рискованный выбор. Иначе никто не даст денег начинающему предпринимателю, когда инвестиция в известную стабильную компанию обещает ту же доходность.

Для накопления состояния нам важно, чтобы деньги не только не теряли стоимость, но и прирастали с годами. Нам нужен доход выше инфляции и приемлемый риск.

Если мы планируем на пенсии ежегодно тратить 4% своих накоплений, значит нам нужен доход от 6% годовых (при средней инфляции 2%). К счастью, чтобы получать 6-8% годовых, не нужно ввязываться в высокорисковые аферы. Акции крупных мировых компаний дают такой доход.

Важно понимать, что в рынок акций безопасно инвестировать на долгий срок. Сиюминутные падения рынка выравниваются в долгосрочной перспективе.

Инвестируйте только деньги, которые не понадобятся в ближайшие лет десять, как минимум. Даже если рынок пойдёт вниз сразу после того, как вы вложили деньги, у вас много времени дождаться, пока ситуация выправится.

Как узнать, не понадобятся ли скоро отложенные деньги? Рекомендуется иметь заначку в размере расходов на 3-6 месяцев. Эта сумма покроет непредвиденные расходы, если что. Всё, что свыше, инвестировать с долгосрочным прицелом и не дёргаться.

 

Хочу всё знать

Напишите в комментариях, что вы думаете об инвестициях на бирже.

 

Использованы фотографии: Clem Onojeghuo , Helena Lopes , Annie Spratt